股票基金配置困惑:价值型VS成长型

通过理财学院的多篇的基金知识点的讲解,相信大家都已对基金投资有所了解了,它是一种由专家管理的集合投资理财工具,可以分散投资的风险。但在真正做基金投资前,你还需要了解什么呢?

了解自己,投资的第一步

人们常讲“知己知彼”。其实做投资也一样,了解自己是做所有投资的第一步。

了解自己,包括对自己的经济状况、工作稳定性、收入状况、未来几年内可能出现的大笔现金收入、支出情况、个人的年龄以及健康状况的了解。

理财

只有我们对个人的目前状况有清楚的认识和判断,才能决定是否有能力承担在未来一段时间内可能出现的投资风险。

这样的话,我们就可以选择是否配置或配置多少风险收益偏高的基金类型,如股票基金;而如果我们的风险承受能力较弱,那么最好就要考虑多以债券、货币和一些保守配置型的基金为主。

若定投,长期投资必须有

非专业投资者,其实大部分都没有股市的择时投资能力,还有部分人是没那个时间和精力去做。故采取“定投”的方式投资基金是个好办法。

定投中,如果选择基金红利发放的再投资,那就是复利投资,等10年、20年之后再拿出来,那时的数字一定相当的惊人。

至于定投的期限,之前嘉丰瑞德资深理财师建议,至少要3-5年,10年以上更好,这样才可以跨越投资标的的周期性(股市的牛熊转换),熨平风险。故选择配置股票基金、混合基金这类净值波动较大的基金的投资者,投资方式选定投准没错。

长期定投指数基金的平均成本变化情况

长期定投指数基金的平均成本变化情况

避免同类型基金的重复投

分类

另外在选择基金类型时,同类型的基金或者投资风格比较一致的基金,最好不要重复购买,以免达不到分散风险的目的。

大家可根据自己的实际情况选择两到三家基金公司旗下的三只左右的不同风险收益的产品来进行组合投资。

懂一些基金投资策略

买基,还要了解它的投资风格、主要的策略类型。投资风格有积极配置型、保守配置型、均衡配置型。策略类型,现在很流行欢迎的量化基金细分的话还有量化对冲策略、多因子策略、事件驱动策略等。

投资组合

其中有的基金是单一策略,有的基金是复合策略。嘉丰瑞德资深理财师表示,至于量化策略是单一策略好还是复合策略好,不可一概而论,关键要看投资者对风险收益接受程度,以及基金经理的投资目标。一般而言,混合策略比单一策略稳健,更多的是平衡了收益和风险。

价值型VS成长型

投资风格中,价值型投资和成长型投资,这两种大家较为熟知。

价值型投资风格的基金经理,热衷于“低买高卖”的投资策略,而成长型投资风格的基金经理,通常更注重公司的长期成长性,较少考虑购买的股票的价格。

价值型投资风格的基金经理往往钟情于公用事业、金融、工业原材料等较稳定的行业,而较少投资于那些市盈率、价格收入比高的股票,如高科技、生物制药和医疗器械等行业类的公司。

而成长型投资风格的基金经理,通常更注重公司的长期成长性,而较少考虑购买股票的价格。所谓的成长性,包括收入的增长性或净利润的增长性。如有些基金经理只购买收入增长率在20%以上的公司股票。

从历史业绩来看,从2008年到2013年6年间,成长型风格基金与价值型风格基金年度收益率各领先了3年,但总的来看成长风格基金的表现更好。从2007年8月至2014年3月,成长风格基金累积收益率为-1.31%,而价值风格基金累积收益率为-58.03%。2013年二者之间的分化达到了极致,在中国经济转型与结构调整的大背景下,成长风格基金全年涨幅为16.69%,代表转型方向的创业板获得了包括基金在内的资金的追捧,2013年全年涨幅达到了74.73%;价值风格基金全年回报为-7.14%,代表传统产业的主板回报为-6.75%,很多价值风格基金录得亏损。

不过从去年以来,似乎价值型风格的基金表现开始好转,例如代表价值型的主板指数,其走势就远远好于代表成长型的创业板指数的走势。

当然,预知未来市场的风格是困难的。因此对于个人投资者而言,也不需要做出非此即彼的选择,而是宜合理的配置不同风格的基金,或者选择众星拱月MOM这类多元化投资的产品,都可以避免组合的单一化,从而能更好的获得符合预期的收益。





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