聚募众筹“云P2P”投资建议-分析师版

P2P_副本

@变革家(Reformer),专注创业项目拆解,帮股权投资者把好第一关!平台方、领投方、项目方各有动机,经常让股权投资者成为“接盘侠”。@变革家 让您更全面考虑问题和尽可能的规避风险!

经多位@变革家会员 的要求,今天我们对股权众筹平台“聚募众筹”上正在众筹的项目“云P2P”进行拆解,仅供各位会员和众筹投资者们投资决策时作为参考。

【项目概览】

云P2P是众筹平台聚幕上发起的互联网金融孵化项目,将众筹资金投资于若干个P2P团队成立的公司,这些公司与一些大型企业合作成立P2P公司,主要基于大企业的上下游资源做供应链金融。

【用户和需求】

客户定位:云P2P的目标客户主要是对互联网金融P2P有经营兴趣的大型企业。这些大企业的特征是发生商业合作关系的上下游企业多,尤其是中小企业多,这种上下游的采购、供销关系中,会产生大量的应收账款和应付账款等。另外,就是大型企业的员工规模大。

需求分析:大型企业涉足P2P主要是基于几点需求。

第一,多元化经营的需求,P2P是近两年的风口行业,一些大型企业涉足P2P,多元化布局,寻找新的商业增长点。

第二,产业链条金融化需求。大型企业和产业链上下游企业采购、供销交易多,产生大量的账款来往,把这些账款进行金融产品化,营造新的资金流,更有助于企业掌控产业链。

第三,挖掘和转化资源的需求。我们都知道P2P分为资产端和资金端,大型企业的上游供应商、员工,本身构成了P2P的两端,这是企业能做P2P的潜在资源,只需用一个P2P平台把资源挖掘和转化出来。

【运营策略】

1、云P2P的模式解析

云P2P的模式是风险投资“赛道公司”,也就是P2P操盘团队成立的公司,这些公司去拓展大企业,和大企业联合成立P2P平台,进行P2P的运作。以上是大致的玩法简述。

大企业成立P2P不是新鲜事物,恒大金服、绿地金服、碧有信、链家P2P等,一些规模较大的上市公司也成立了自己的P2P平台。比较典型的是海尔集团旗下P2P平台海融易,主要做供应链金融业务模式。

对于P2P的运作,无非是两端,资产端和资金端。这种和大企业联合成立的P2P平台,在资产端和资金端与寻常的P2P平台有许多差异之处。

首先看资产端,主要做的是供应链金融,债权资产主要是围绕着大企业上下游的资源来做,借款对象主要是大企业的供应商企业。上游的供应商提供的一般是大企业的商票质押或者应收账款质押,这些账款本来就是大企业应该付给供应商的,大企业把这些打包成理财产品卖给P2P平台上的投资人。从风险评级上来看,大企业对上下游的企业经营状况熟悉度比较高,可以对借款企业做出高效准确授信,本身自己也是债权标的的最后还款人,风险控制比较好做,总体上资产端的风险性比较小。

其次看资金端,资金端的获客主要是两部分群体,一部分是企业内部员工,企业可以向内部员工推荐P2P理财产品。另一部分是从网上获客,这点上和其他P2P没有区别。

聚幕众筹上的云P2P模式,就是和大企业联合成立P2P平台,挖掘大企业的供应链金融资产,以及大企业员工的投资理财需求、和相应的投资资金。从大企业成立P2P平台的风潮来看,这种大企业P2P平台的模式在一定程度上是可行的。

云P2P寻找和大企业合作的切入点是大企业对P2P的运作不熟悉,云P2P团队向大企业输出操盘P2P的技术、经验、管理能力等。

2、影响云P2P模式发展的重要因素

第一,对大企业的拓展是核心关键。云P2P这套模式中,玩的就是大企业自身的资源。资产端和资金端,都是挖掘转化大企业的供应商和员工资源。大企业是这套模式的核心。云P2P这套模式能做的怎么样,取决于对大企业的拓展和合作。这当中存在一些不确定性。首先是许多规模较大的企业倾向于挖人成立自己的团队做P2P,对股权合作模式的意向和兴趣是个问题。其次,大企业内部决策流程较长,合作进度的推进周期会较长。总之,对大企业的合作拓展存在较大的不确定性,非常考验云P2P的团队。

第二,资金端的获客压力比较大。在上文我们分析了这种云P2P获客方式,主要分为两类群体:企业内部员工和外部网上P2P投资者。

对于企业内部员工的拓展来说,主要看企业规模,企业规模越大,能转化成P2P投资用户的员工数量就越多,但是这种大企业的拓展合作也是最难的。另外看企业领导者的重视程度,如果大力推,会有不错的转化效果。企业内部员工的规模总是有限的,作为初期启动平台来说作用性比较明显,从网上获客,现在P2P从网上获客的成本非常高,高达千元,而且大的P2P平台对P2P投资用户整合的差不多了,作为新平台,想要杀出来大规模获客,比较难。

第三,对大企业的依赖性比较大。资产端、资金端主要来自于大企业的资源提供,云P2P更多的是提供P2P运营管理的作用和价值,对大企业的依附性太高,大企业的态度和意向决定了合作模式的未来发展。另外,资产端的债权标的主要是供应商对大企业的的商业票据和应收账款,债权标的风险也由大企业的经营状况决定,大企业的经营状况如果出现波动,就会造成资产端债权标的风险上升。

3、投资路径复杂导致退出方式比较困难

云P2P在聚幕众筹平台上的股权融资,然后分散投资给若干个P2P操盘团队,成立P2P公司,也就是“赛道公司”,这些公司再去拓展合作大企业,与大企业成立P2P平台公司。在这个链条中,商业价值产生在与大企业成立的P2P平台公司这一端。参与众筹的投资人持有的是“赛道公司”,通过“赛道公司”间接持有P2P平台公司,这个股权链条有些长,在未来的资本运作退出上会有些困难。

综合建议

本部分仅供会员和VIP会员查看。本项目有分析师版、投资人版、业内版等多个版本。申请变革家会员,获取完整参考决策包,共计3~5篇投资决策参考报告。还可加入中国最活跃投资人社群,与逾千投资人一起在实战中学习投资!加入请关注文末“超级大彩蛋”!

风险提示:1.变革家平台决策参考仅代表作者个人意见。2.作者掌握信息可能并不全面,如果您掌握更多信息欢迎留言沟通。3.股权投资风险极高,决策请谨慎!

版权声明:本研究报告版权归“变革家”独家所有,仅供变革家会员和变革家读者交流使用。任何未经变革家“书面授权”的“全部或部分转载行为”都将侵害变革家的商业权益。商业合作请联系:guquan@biangejia.com ,微信公众号:变革家网 。

本文作者:李德林,变革家分析师。了解更多决策参考信息请添加变革家小秘书(添加时请注明“姓名-公司-职务”方便备注)或直接点击会员链接:http://lxi.me/-yq34;转载请注明作者姓名和“来源:变革家”;文章内容系作者个人观点,不代表变革家对观点赞同或支持。更多精彩文章请关注变革家公众号:变革家网(biangejiawang)





易科技 » 聚募众筹“云P2P”投资建议-分析师版

赞 (0) 评论 (0) 分享 ()